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책:돈의 심리학

1. 아무도 미치지 않았다​

미친 생각 처럼 보이는 것도 각자 관점에 따라서 최선의 선택이다.

사람들은 비합리적인 것이 아니라, 자신이 경험한 세상 안에서는 대부분 합리적으로 행동한다. 따라서 투자에서는 타인의 경험뿐 아니라 역사 전체를 배워야 한다.

2. 어디까지가 행운이고, 어디부터가 리스크일까​

성공이 나의 노력, 지능, 차원이 다른 비범함 보다 인지하지 못한 운도 있다.

성공을 전부 실력으로 설명할 수 없고, 실패를 전부 무능력으로 설명할 수도 없다.
세상은 생각보다 훨씬 많은 행운(Luck) 과 리스크(Risk) 의 영향을 받는다.
투자의 목표는 항상 맞추는 것이 아니라, 행운에 취하지 않고 리스크에 죽지 않으면서 장기적으로 살아남는 것이다. 📈

3. 결코 채워지지 않는 것​

욕심은 무한하며, 만족을 모르면 언젠가 그 그릇은 깨진다.
사람들은 필요하지 않는 돈을 벌기 위해 자신의 가진것을 내던진다.

많은 사람들이 돈을 잃는 이유는 가난해서가 아니라, “더 많이”를 멈추지 못하기 때문이다.
50억 달성 후에도, 100억 → 200억 → 500억 을 위해 위험을 계속 늘리는 순간 함정에 빠진다.
부를 만드는 능력보다 중요한 것은 “충분하다”고 말할 수 있는 능력이다. 이것이 장기적으로 부를 지키는 가장 강력한 기술이다.

4. 시간이 너희를 부유케 하리니​

Confounding, Compounding 복리의 강력한 힘을 이용하는 것, 필요한것은 시간이다. 버핏의 99% 부는 50세 이후다.

trusting the process and being patient when it comes to investing.
부의 대부분은 높은 수익률이 아니라, 긴 시간에서 나온다.
부를 만드는 가장 강력한 힘은 천재적인 투자 실력이 아니라, 충분히 오랫동안 복리가 작동할 시간을 주는 것이다. ⏳📈

5. 부자가 될 것인가, 부자로 남을 것인가​

Getting Wealthy vs Staying Wealthy

누구나 지속적으로 실패하지 않는 투자를 하는것은 어렵다.
돈을 벌 때와 돈을 지킬 때 필요한 능력은 다르다.
안전마진이 중요하다고 강조한다.
투자의 첫 번째 목표는 큰돈을 버는 것이 아니라, 어떤 위기가 와도 게임에서 퇴장당하지 않는 것이다. 복리는 생존한 사람에게만 보상한다. 📈

6. 꼬리가 몸통을 흔든다​

Focus on Not Screwing Up Tails, You Win

세상의 많은 성공은 소수의 엄청난 성공이 전체 결과를 결정한다.
대부분의 결과는 평범하거나 실패, 극소수의 결과가 전체를 좌우
몇 번의 대성공이 전체 인생을 바꾼 경우가 많다.
투자의 성패는 많은 작은 성공이 아니라, 소수의 엄청난 성공이 결정한다. 따라서 모든 공을 치려 하지 말고, 홈런이 나올 때까지 살아남아야 한다. 📈⚾

7. '돈이 있다'는 것의 의미​

freedom, use money to buy freedom

행복은 내 삶을 내 뜻대로 사는 것, 돈의 내재가치에 집중하는 것
돈의 가장 큰 가치는 더 많은 물건을 사는 것이 아니라, 내 시간을 내가 통제할 수 있게 해주는 것이다.
돈을 통해 얻을 수 있는 자유(Freedom)다. 왜 ? “자신의 삶을 스스로 통제한다고 느끼는 것”이 행복에 큰 영향
돈의 궁극적인 가치는 사치가 아니라 자유다. 돈은 물건보다도 ‘내 시간을 내가 선택할 수 있는 권리’를 사준다. ⏳💰

8. 페라리가 주는 역설​

겸손, 친절, 공감 Man in the Car Paradox

사람들은 당신의 페라리를 보며 당신을 부러워하지 않는다. 사실은 자기 자신이 페라리를 타고 싶어할 뿐이다.
인간은 남보다 자기 자신에게 관심이 많다
친구의 고급 아파트 => 생각 - ❌ “친구 정말 대단하다” vs ✅ “나도 저런 집 살고 싶다”

부를 과시하려고 돈을 쓰는 순간 부는 줄어든다. 진짜 부는 남에게 보여지는 것이 아니라, 보이지 않는 곳에 쌓여 있는 선택권이다. 💰📈

9. 부의 정의​

Wealth is What You Don’t See

부(Wealth)는 눈에 보이는 것이 아니라, 보이지 않는 것이다.

  • 절대로 비싼 물질을 바탕으로 부를 판단하지 못한다.
  • 부란
    • 일을 그만둘 수 있는 능력
    • 기회를 잡을 수 있는 능력
    • 위기를 버틸 수 있는 능력
  • 부는 눈에 보이는 고급 소비재가 아니라, 미래를 선택할 수 있게 해주는 보이지 않는 자산이다. 그것은 소비한 돈이 아니라 소비하지 않은 돈에서 만들어진다. 📈💰

10. 뭐, 저축을 하라고?​

Save Money

부자가 되는 가장 강력한 방법은 높은 수입이 아니라 높은 저축률이다.
하지만 저자는 의외로 “저축이 투자보다 중요할 수 있다” 소득 증가보다 생활 수준 증가가 더 빠른 경우가 많다. 이를 라이프스타일 인플레이션이라고 한다.
연봉 * 5천 → 8천 → 1억 → 2억

    • 집 확대 차 업그레이드 소비 증가 => 저축률은 그대로 라면 연봉 5천이랑 2억이랑 저축률 측면에서는 같다.
      부의 출발점은 높은 수익률이 아니라 높은 저축률이다. 투자 실력은 그다음 문제이며, 먼저 남기는 습관이 있어야 복리가 작동한다. 📈💰

11. 적당히 합리적인 게 나을까, 철저히 이성적인 게 좋을까​

Reasonable vs Rational

너무 냉철하게 판단하지 말 것, 인간임을 인정해서 적당히 합리적으로 판단 할 것
돈 문제에서는 “철저히 이성적인 선택”보다 “오랫동안 지속 가능한 합리적인 선택”이 더 중요하다.
수학적으로 최적 ≠ 현실적으로 최적 이다. 경제학적으로 가장 이성적인 선택 -> 하지만 현실 사람은 공포를 느낌 불안을 느낌 * 잠을 못 잠

  • 수면 테스트 좋은 투자법 판단 기준 - 밤에 편하게 잘 수 있는가?

투자에서 중요한 것은 이론적으로 완벽한 전략이 아니라, 시장이 흔들릴 때도 끝까지 지킬 수 있는 전략이다. 복리는 최고의 전략보다 지속 가능한 전략을 더 좋아한다. 📈⏳

12. 한 번도 일어난 적 없는 일은 반드시 일어나게 마련이다​

과거에 없던 일도 미래에 나타날 수 있다.

세상에서 가장 중요한 사건들은 대부분 예상 밖에서 온다.
주식시장

  • 1929 Wall Street Crash
  • Black Monday
  • Global Financial Crisis
  • COVID-19 Pandemic
    사건 발생 후 사람들은 말한다. “사실 예상할 수 있었어.” 하지만 대부분은 실제로 예상하지 못했다. 이를 후견지명 편향(Hindsight Bias) 이라고 한다.
    시장을 움직이는 가장 큰 사건은 대부분 예상 밖에서 온다. 따라서 투자의 핵심은 예측이 아니라, 예측이 틀렸을 때도 살아남을 수 있는 준비다. 📈🛡️

13. 안전마진​

언제나 결정에는 상상도 하지 못한 일까지 고려한 안전마진을 처음부터 두어야 한다.

미래는 틀릴 수밖에 없다. 따라서 성공의 비결은 정확한 예측이 아니라, 예측이 틀려도 살아남는 여유를 두는 것이다.

  • 문제는 틀리는 것이 아니다 저자가 강조하는 것은 틀리는 것은 정상이다. 라는 점이다.
  • 미래는 반드시 틀린다 > 현금은 옵션이다 > 과도한 최적화를 경계
    안전마진은 수익률을 희생하는 비용이 아니라, 미래의 불확실성을 견디기 위한 보험이다. 복리는 정확한 예측보다 생존에 더 큰 보상을 준다. 🛡️📈

14. 과거의 나 vs. 미래의 나​

현재 나의 의사결정과 미래의 나의 의사결정은 달라질 것이다.
사람은 자신이 생각하는 것보다 훨씬 많이 변한다.
역사 종말 착각 (End of History Illusion) : 사람들은 과거의 자신이 많이 변해왔다는 것은 인정하면서도, 앞으로의 자신은 지금과 크게 달라지지 않을 것이라고 착각하는 심리 현상이다.
인생의 가장 확실한 사실 중 하나는 미래의 내가 변한다는 것이다. 따라서 좋은 재무 계획은 미래를 고정하는 계획이 아니라, 미래의 나에게 선택권을 남겨주는 계획이다. 📈⏳🔄

15. 보이지 않는 가격표​

세상에 공짜는 없다. 투자 수익에도 반드시 가격표가 붙어 있다.

    • 불안 공포 변동성 * 인내
  • 높은 수익률을 원한다면 반드시 어떤 형태의 고통을 지불해야 한다.
  • 성공한 투자자는 “나는 어떤 고통을 견딜 수 있을까?” 를 먼저 묻는다.
  • 투자의 성공은 높은 수익률을 얻는 능력이 아니라, 그 수익률의 대가인 변동성과 불확실성을 기꺼이 견디는 능력에서 나온다. 📈💵➡️😨➡️💰

16.너와 나는 다른 게임을 하고 있다​

투자자들은 자신도 모르게 나와 다른 게임을 하는 투자자로부터 신호를 읽는다.
금융 시장의 순수 악, "자산에는 단일한 합리적 가격이 있다는 개념"
현재 가격을 형성한 시장 참여자들은 어떠한 욕망을 가지고 있는가?

모멘텀이 붙으면, 해당 자산이 꾸준히 오르고 있다면 단기 투자자들이 해당 자산의 가격이 계속 오를 거라 가정한다.

  • 그들이 필요로 하는 것은 단기간만 오르면 된다.
  • 장기투자자들 비율이 줄고, 단기 투자자 비율이 증가하면서 거품이 형성된다.
  • 시장 가격을 결정하는 지배적 주체는 시간을 더 짧게 보는 투자자들이 된다.
  • 거래량이 신기록을 썼다는 발표
  • 단기차익을 얻을 계획인 사람이라면 충분히 말이되는 결정이며 실제로 거품 기간에 그렇게 하고 있다.

단기거래자들이 활동하는 영역에서 장기투자를 지배하는 규칙들(벨류)는 무시된다.

  • 지금 하는 게임과는 무관하기 때문이다.

금융 관련 의사결정들이 남들이 뭘 하는지 지켜보며 그들을 흉내 내거나 그들과 반대로 투자하는 식

  • 어떤 사람이 그렇게 행동하는 이유를 정확히 모른다면, 어떠한 교훈도 얻을 수 없다.
  • 나와 다른 게임을 하는 사람들의 행동에 설득당하지 않는 것. 그래서 나는 어떤 타임 프레임을 가지고 임하는가? 30년, 10년, 1년, 데이 트레이더 인가?

투자에서 남을 따라 하는 순간 위험이 시작된다. 성공의 출발점은 최고의 종목이 아니라, 자신이 어떤 게임을 하는지 명확히 아는 것이다. 📈🎯

17.비관주의의 유혹​

사람들은 비관주의에 끌리는 인간의 성향을 갖고 있다.

비관론은 똑똑해 보이고, 낙관론은 순진해 보이기 때문이다.
사람들은 비관주의에 끌리는 인간의 성향을 갖고 있다. 사람들은 본능적으로 비관론을 더 지적이라고 느낀다.

  • 기회보다는 위협을 더 긴급한 일로 취급하는 유기체는 그렇지 않는 유기체보다 살아남아 번식할 확률이 더 크다.
  • 비관주의는 삽시간에 퍼질 수 있는 반변, 강력한 동인을 가진 낙관주의는 눈에 띄지도 않는다.

발전은 느리고 파괴는 빠르다 저자의 중요한 통찰

  • 파괴 전쟁 금융위기 * 폭락 > 즉시 보임
  • 발전 기술혁신 생산성 향상 * 교육 수준 상승 > 천천히 진행
  • 그래서 사람들은 파괴를 과대평가하고 발전을 과소평가한다.

비관론은 더 똑똑해 보이지만, 장기적으로 부를 만드는 것은 인간의 발전을 믿는 합리적 낙관주의다. 📈🌎

18."간절하면 믿게 되는 법이죠"​

사람들은 간절하면 매력적인 허구와 스토리를 믿게된다.
사람들은 초월 판타지를 추구 하며, 믿음 엔진을 장착하고 산다.

눈에 보이지 않는 스토리는 다른 것들과는 비교도 안 될 만큼 강력한 힘이 경제에 미친다.

  • 무언가가 사실이기를 간절히 바랄수록
  • 그게 사실일 확률을 과대 평가하는 스토리를 믿을 가능성이 커진다.

돈도 없고 아들이 아프면 간절하게 바라게 된다.

  • 동네 어른들이 민간요법을 하나 제안했다.
  • 아들의 가슴에 불타는 꼬챙이 끝을 밀어넣어 병이 몸 밖으로 빠져나오게 하자는 것
  • 간절히 필요한데 좋은 해결책이 보이지 않거나 이용할 수 없는 형편이라면,
  • 아무거라도 믿어보는 것, 시도하는것이 아니라 믿는다.

금융에 관련된 의견은 너무 많다.

  • 따라서 당신은 어느 한 전략을 택하거나 어느 한쪽 편을 들게 된다.

버니 매도프의 폰지 사기

  • 매번 똑같은 수익률을 내고 있다.
  • 감사를 받는 회계사는 널리 알려지지 않은 곳
  • 어떻게 그런 수익률을 냈는지 정보를 제대로 공개하지도 않음
  • 그럼에도 수십억 달러의 투자 자금을 모았다.
  • 그는 멋진 이야기를 들려주었고, 사람들은 믿고 싶어했다.
  • 실수의 여지에 대한 대비, 유연성, 경제적 독립성이 필요하다.

세상에 대한 관점은 누구나 불완전하다.

  • 우리는 그 구멍을 메우기 위해 스토리를 만들어 낸다.
  • 딸은 왜 아빠가 일하러 가는지 이해하지 못한다.
  • 연방준비제도, 신용파생상품, 북미자유무역협정 같은 것을 설명해야 할까?
  • 아빠는 나랑 놀아주지 않을 것이고, 나는 아빠가 놀아주기를 바랐기 때문에, 나는 슬프다.
  • '우리는 이와 똑같이 하고 있다.'

사람들은 이해할 수 없는 것과 마주치면 보통은 자신이 이해하지 못한다는 사실을 깨닫지 못한다.

  • 남들의 계획이나 능력은 소홀히 한다.
  • 운의 역할은 소홀히 한다.
  • 모르는 것은 소홀히 한다.
  • 자신이 가장 잘 아는 것에 초점을 맞춘다. 나의 계획, 행동, 위협, 기회 모두

사람은 간절할수록 믿고 싶은 이야기에 끌린다. 투자의 핵심은 매력적인 스토리를 찾는 것이 아니라, 그 스토리가 틀릴 가능성까지 함께 계산하는 것이다. 📖➡️📊

19.돈에 대한 보편적인 진실 몇 가지​

① 충분함을 알라

  • 욕심은 수익보다 더 많은 부를 파괴한다.

② 복리는 시간의 게임이다

  • 높은 수익률보다 오래 투자하는 것이 중요하다.

③ 생존이 최우선이다

  • 시장에서 퇴장당하지 않는 것이 가장 중요하다.

④ 진짜 부는 보이지 않는다

  • 부는 소비가 아니라 미래의 선택권이다.

⑤ 돈의 목적은 자유다

  • 돈 자체가 아니라 자유를 얻기 위해 돈을 모은다.

20.나의 투자 이야기​

저자는 자신이 천재적인 투자자가 아니라고 말한다.
대신 단순함 생존 * 지속성 에 집중한다.